騰訊（0700.HK）公布第二季業績，收入及經調整純利雙雙勝過市場預期。截至6月底止第二季，騰訊收入錄得2,047.9億元（人民幣，下同），按年增長11%，高於市場預期的2,028.4億元；經調整純利為684.2億元，按年升9%，同樣超越市場預估的682.3億元；非國際財務報告準則公司權益持有人應占盈利爲684.15億元，同比增長9%。不過，期內純利為560.2億元，按年僅微升0.7%，低於市場預期的583.6億元。每股基本盈利6.207元。

本土遊戲強勢復甦 營銷服務成亮點

於2026年上半年，集團實現收入約4012.43億元，同比增長10%。毛利2296.98億元，同比增長12%。公司權益持有人應占盈利1141.15億元，同比增長10%。非國際財務報告準則公司權益持有人應占盈利爲1363.2億元，同比增長10%。每股基本盈利12.639元。

其中，上季增值服務業務收入按年升8%至984.1億元，當中本土市場遊戲收入增長17%至473億元，表現尤為突出。《三角洲行動》、《無畏契約》及《洛克王國：世界》等多款主要遊戲貢獻顯著。國際市場遊戲收入受匯率波動影響，按年跌0.8%至186億元，按固定匯率計算則增長4%。

營銷服務收入按年大升22%至435.7億元，成為業績另一主要增長動力。集團持續優化AI驅動的廣告推薦模型，並升級智能投放產品矩陣「騰訊營銷AIM+」，加上整合微信生態系統內閉環營銷能力，成效逐步浮現。

金融科技穩步增長 AI戰略全面推進

金融科技及企業服務業務第二季收入按年升9%至602.9億元，受惠於商業支付、理財及消費貸款服務收入增加。企業服務收入增長則由雲服務需求上升所驅動，得益於AI相關服務需求持續增長及國際市場拓展。

騰訊表示，踏入第三季，集團正從智能、應用與基礎設施三個層面構建AI賦能的新騰訊。智能層面，Hy3正式版已向用戶提供性價比優越的模型，上線一週調用量較上一代模型增長超68倍，更大參數規模的Hy4也計劃近期發佈；應用層面，AI辦公工具WorkBuddy及CodeBuddy實現突破性用戶增長，易觀數據顯示WorkBuddy 6月 PC 端訪問量已突破 2000 萬次；基礎設施層面，集團大幅增加算力採購，助力將應用及模型使用轉化為收入。此外，微信內AI智能體「小微」最近數周已啟動小範圍灰度測試。

微信用戶穩增 QQ續跌

用戶數據方面，微信及WeChat合併月活躍賬戶按年增2%至14.4億；QQ移動終端月活躍賬戶跌2%至5.2億，收費增值服務訂閱會員數亦跌2%至2.6億。