2 月 3 日，Lumentum ( LITE )公佈業績，實現營收6.66億美元，同比增長65.5%，環比增長24.7%。中，組件業務營收達4.44億美元，環比增長17%，同比增長68%；系統業務營收達2.22億美元，環比增長43%，同比增長60%。
LITE 預期下季的營收中位數為 8.05 億美元，這意味著「同比成長超過 85% 的驚人增幅」。
CFO表示，第二季非GAAP每股收益1.67美元（超預期），毛利率達42.5%；公司現金及短期投資增至11.6億美元，資本支出8400萬美元，用於提升雲及AI產能。
與此同時，公司指出目前客戶正加速從800G向1.6T過渡，相較800G產品，公司1.6T產品的市場份額更高。1.6T產品的利潤率顯著優於800G產品，為公司帶來了更好的盈利結構。
總裁兼CEO Michael Hurlston稱本季度表現卓越，營收回報6.655億美元（年增超65%），創歷史新高且連續兩季破紀錄；非GAAP營業利潤率增長超1700個基點。他表示公司是AI革命基石，多數AI網路採用其技術，並預計下季度營收中位8.05億美元，年增超85%。
公司核心增長驅動力為雲端收發器、OCS及CPO，其中OCS提前三月實現季度營收破千，訂單積壓超4億美元；同時獲數億美元超高功率鐳射CPO訂單，2027上半年發貨，正式進軍ELS市場。新增長動力為光纖規模化，計畫2027年底推出規模化CPO，替代銅纜連接。
風險提示供需失衡顯著
風險方面，Michael Hurlston表示，目前磷化銦（InP）晶圓廠產能依然緊張，已全部分配以滿足激增的客戶需求。供需失衡顯著（供貨缺口約30%），產能瓶頸導致轉向代工，部分產品線客戶集中度高，工業終端市場出貨持平。
Needham將目標價從470美元上調至550美元，重申「買入」。
B. Riley將評級從「中性」調至「買入」，目標價從147美元升至526美元。
GF證券維持「買入」，均看好OCS、CPO帶來的增長機遇。
Hurlston強調，三大增長催化利（雲端收發器、OCS、CPO）的增長潛力仍未充分釋放。
中際旭創(300308)也是光模組公司是國產一哥，2025 年三季度首次向重點客戶出貨 1.6T 產品，四季度上量速度顯著加快。中際旭創訂單已覆蓋至 2026 年四季度，Lumentum 也收穫了多客戶訂單。26 年將成為 1.6T 規模化交付的元年，迭代速度加快。中際旭創指1.6T到2027年仍是主流，3.2T 可插拔方案將持續反覆運算並規模部署。
2 月 3 日，Lumentum ( LITE )公佈業績，實現營收6.66億美元，同比增長65.5%，環比增長24.7%。中，組件業務營收達4.44億美元，環比增長17%，同比增長68%；系統業務營收達2.22億美元，環比增長43%，同比增長60%。
LITE 預期下季的營收中位數為 8.05 億美元，這意味著「同比成長超過 85% 的驚人增幅」。
CFO表示，第二季非GAAP每股收益1.67美元（超預期），毛利率達42.5%；公司現金及短期投資增至11.6億美元，資本支出8400萬美元，用於提升雲及AI產能。
與此同時，公司指出目前客戶正加速從800G向1.6T過渡，相較800G產品，公司1.6T產品的市場份額更高。1.6T產品的利潤率顯著優於800G產品，為公司帶來了更好的盈利結構。
總裁兼CEO Michael Hurlston稱本季度表現卓越，營收回報6.655億美元（年增超65%），創歷史新高且連續兩季破紀錄；非GAAP營業利潤率增長超1700個基點。他表示公司是AI革命基石，多數AI網路採用其技術，並預計下季度營收中位8.05億美元，年增超85%。
公司核心增長驅動力為雲端收發器、OCS及CPO，其中OCS提前三月實現季度營收破千，訂單積壓超4億美元；同時獲數億美元超高功率鐳射CPO訂單，2027上半年發貨，正式進軍ELS市場。新增長動力為光纖規模化，計畫2027年底推出規模化CPO，替代銅纜連接。
風險提示供需失衡顯著
風險方面，Michael Hurlston表示，目前磷化銦（InP）晶圓廠產能依然緊張，已全部分配以滿足激增的客戶需求。供需失衡顯著（供貨缺口約30%），產能瓶頸導致轉向代工，部分產品線客戶集中度高，工業終端市場出貨持平。
Needham將目標價從470美元上調至550美元，重申「買入」。
B. Riley將評級從「中性」調至「買入」，目標價從147美元升至526美元。
GF證券維持「買入」，均看好OCS、CPO帶來的增長機遇。
Hurlston強調，三大增長催化利（雲端收發器、OCS、CPO）的增長潛力仍未充分釋放。
中際旭創(300308)也是光模組公司是國產一哥，2025 年三季度首次向重點客戶出貨 1.6T 產品，四季度上量速度顯著加快。中際旭創訂單已覆蓋至 2026 年四季度，Lumentum 也收穫了多客戶訂單。26 年將成為 1.6T 規模化交付的元年，迭代速度加快。中際旭創指1.6T到2027年仍是主流，3.2T 可插拔方案將持續反覆運算並規模部署。