多元芯片的集成電路設計公司兆易創新(3986.HK)12月31日起至2026年1月8日招股，計劃發行2891.6萬股H股，一成於香港作公開發售，發售價介乎132元至162元，集資最多46.8億元。兆易創新每手100股，一手入場費16363.4元。預計預期將於1月13日掛牌買賣，中金公司、華泰國際為聯席保薦人。
兆易創新A股(603986.SH)在12月31日(周三)收報214.25元(人民幣.下同），相當於238.4港元，H股招股價較A股最多折讓24%。
兆易創新是一家多元芯片的集成電路設計公司，採用無晶圓業務模式，專注於芯片設計與研發，製造外包給外部晶圓廠及封測代工夥伴。其主要產品線有：
專用型存儲芯片：包括NOR Flash、NAND Flash、利基型DRAM（2024年銷售額分別為全球第二、中國內地第一；全球第六、中國內地第一；全球第七、中國內地第二）。
微控制器（MCU）：全球第八、中國內地第一。
模擬芯片：包括通用電源、專用電源、電機驅動、溫濕度傳感器等。
傳感器芯片：指紋識別芯片、觸控芯片。
文件指出，公司致力於為客戶提供「感存算控連」生態協同解決方案，應用於消費電子、汽車、工業、物聯網等領域。為持續滿足產品不斷變化的下游需求，公司已採用集成產品開發（「IPD」）框架，將產品業務線整合為統一的研發流程。
公司客戶分為分銷商及直銷客戶，於2022年、2023年及2024年以及截至2025年6月30日止六個月，公司向往績記錄期間各年度╱期間五大客戶的銷售額分別為23.806億元(人民幣.下同)、17.665億元、24.446億元及12.185億元，分別佔公司相應年度╱期間總銷售額的29.3%、30.6%、33.3%及29.4%。當中，最大單一客戶貢獻各年度均不超過總收入的7.8%。而在2022–2025年上半年，分銷商銷售額佔總收入約87.8%–90.5%。
文件指出，於往績記錄期間，收入主要來自銷售專用型存儲芯片、MCU、模擬芯片及傳感器芯片，其收入已扣除回扣。
集成電路市場參與者的經營及財務表現與半導體行業的週期性密切相關，受行業週期的影響，2022年至2023年產品的平均售價出現顯著下跌。因此，收入由2022年的81.3億元降至2023年的57.6億元。進入2024年，隨著行業開始在若干終端市場顯現出不均衡復甦的跡象，集成電路產品市場價格的下跌趨勢放緩，加上產品銷量提升，公司收入在2024年增至73.56億元。收入由截至2024年6月30日止六個月的36.09億元增至截至2025年6月30日止六個月的41.503億元，主要是由於市場進一步復甦及公司於2024年底收購賽芯令模擬芯片的銷量增加。
此外，此前2021年至2022年間，因供應短缺導致集成電路產品售價持續攀升，亦帶動晶圓、封裝及測試成本相應上漲。然而，由於現有庫存、長期供應協議及生產週期等因素影響，此類成本變動通常需經過時間滯後方能完全反映於銷售成本中。因此，加上收入下降的影響，毛利由2022年的36.972億元下降52.8%至2023年的17.463億元，毛利率則由2022年的45.5%降至2023年的30.3%。
而淨利潤由2022年的20.529億元下降至2023年的1.611億元，主要由於毛利下降，及銷售及分銷開支以及研發開支佔絕對數額及總收入的百分比增加。淨利潤在2024年增加至11.009億元，進一步由截至2024年6月30日止六個月的5.17億元增至截至2025年6月30日止六個月的5.878億元，主要是由於毛利增加所致。
兆易創新成立於2005年，深耕專用型存儲芯片行業二十年，MCU領域十四年，成為了中國內地專用型存儲芯片和MCU知名企業，打造了具有全球影響力的專用型存儲芯片和MCU品牌。為客戶提供包括Flash、利基型動態隨機存取存儲器（「DRAM」）、微控制器（「MCU」）、模擬芯片及傳感器芯片等多樣化芯片產品，可用於消費電子、汽車、工業應用（如工業自動化、儲能及電池管理）、個人電腦（「PC」）及服務器、物聯網、網絡通信等領域，滿足客戶各種需求，以及包括相應算法、軟件在內的一整套系統及解決方案。
多元芯片的集成電路設計公司兆易創新(3986.HK)12月31日起至2026年1月8日招股，計劃發行2891.6萬股H股，一成於香港作公開發售，發售價介乎132元至162元，集資最多46.8億元。兆易創新每手100股，一手入場費16363.4元。預計預期將於1月13日掛牌買賣，中金公司、華泰國際為聯席保薦人。
兆易創新A股(603986.SH)在12月31日(周三)收報214.25元(人民幣.下同），相當於238.4港元，H股招股價較A股最多折讓24%。
兆易創新是一家多元芯片的集成電路設計公司，採用無晶圓業務模式，專注於芯片設計與研發，製造外包給外部晶圓廠及封測代工夥伴。其主要產品線有：
專用型存儲芯片：包括NOR Flash、NAND Flash、利基型DRAM（2024年銷售額分別為全球第二、中國內地第一；全球第六、中國內地第一；全球第七、中國內地第二）。
微控制器（MCU）：全球第八、中國內地第一。
模擬芯片：包括通用電源、專用電源、電機驅動、溫濕度傳感器等。
傳感器芯片：指紋識別芯片、觸控芯片。
文件指出，公司致力於為客戶提供「感存算控連」生態協同解決方案，應用於消費電子、汽車、工業、物聯網等領域。為持續滿足產品不斷變化的下游需求，公司已採用集成產品開發（「IPD」）框架，將產品業務線整合為統一的研發流程。
公司客戶分為分銷商及直銷客戶，於2022年、2023年及2024年以及截至2025年6月30日止六個月，公司向往績記錄期間各年度╱期間五大客戶的銷售額分別為23.806億元(人民幣.下同)、17.665億元、24.446億元及12.185億元，分別佔公司相應年度╱期間總銷售額的29.3%、30.6%、33.3%及29.4%。當中，最大單一客戶貢獻各年度均不超過總收入的7.8%。而在2022–2025年上半年，分銷商銷售額佔總收入約87.8%–90.5%。
文件指出，於往績記錄期間，收入主要來自銷售專用型存儲芯片、MCU、模擬芯片及傳感器芯片，其收入已扣除回扣。
集成電路市場參與者的經營及財務表現與半導體行業的週期性密切相關，受行業週期的影響，2022年至2023年產品的平均售價出現顯著下跌。因此，收入由2022年的81.3億元降至2023年的57.6億元。進入2024年，隨著行業開始在若干終端市場顯現出不均衡復甦的跡象，集成電路產品市場價格的下跌趨勢放緩，加上產品銷量提升，公司收入在2024年增至73.56億元。收入由截至2024年6月30日止六個月的36.09億元增至截至2025年6月30日止六個月的41.503億元，主要是由於市場進一步復甦及公司於2024年底收購賽芯令模擬芯片的銷量增加。
此外，此前2021年至2022年間，因供應短缺導致集成電路產品售價持續攀升，亦帶動晶圓、封裝及測試成本相應上漲。然而，由於現有庫存、長期供應協議及生產週期等因素影響，此類成本變動通常需經過時間滯後方能完全反映於銷售成本中。因此，加上收入下降的影響，毛利由2022年的36.972億元下降52.8%至2023年的17.463億元，毛利率則由2022年的45.5%降至2023年的30.3%。
而淨利潤由2022年的20.529億元下降至2023年的1.611億元，主要由於毛利下降，及銷售及分銷開支以及研發開支佔絕對數額及總收入的百分比增加。淨利潤在2024年增加至11.009億元，進一步由截至2024年6月30日止六個月的5.17億元增至截至2025年6月30日止六個月的5.878億元，主要是由於毛利增加所致。
兆易創新成立於2005年，深耕專用型存儲芯片行業二十年，MCU領域十四年，成為了中國內地專用型存儲芯片和MCU知名企業，打造了具有全球影響力的專用型存儲芯片和MCU品牌。為客戶提供包括Flash、利基型動態隨機存取存儲器（「DRAM」）、微控制器（「MCU」）、模擬芯片及傳感器芯片等多樣化芯片產品，可用於消費電子、汽車、工業應用（如工業自動化、儲能及電池管理）、個人電腦（「PC」）及服務器、物聯網、網絡通信等領域，滿足客戶各種需求，以及包括相應算法、軟件在內的一整套系統及解決方案。