PCB(印製電路板)製造領域專用刀具全球龍頭鼎泰高科(1377.HK)6月30日起至7月6日招股,計劃發行1263.2萬股H股,一成於香港作公開發售,最高發售價為380元,集資最多48億元,每手100股,一手入場費38383.24元,鼎泰高科預期將於7月9日掛牌買賣,中信証券、滙豐為聯席保薦人。
鼎泰高科H股水位
鼎泰高科A股(301377.SZ)6月29日收市價為553.8元人民幣,相當於639.13港元,意味H股水位理論值為68.2%。
鼎泰高科是精密製造解決方案綜合供應商,為全球PCB製造價值鏈的關鍵工序環節(包括鑽孔、銑削╱成型及其他相關精密製造工藝)提供工具、材料及智能設備。
產品組合涵蓋四大類,(i)精密刀具;(ii)研磨拋光材料;(iii)功能性膜材料;及(iv)智能數控裝備。該等產品服務於廣泛且具戰略重要性的終端市場,包括AI服務器、具身機器人、半導體及集成電路相關應用、低軌衛星通信、高端裝備製造及智能汽車,以及消費電子、通訊及工業控制等若干其他行業。

全球最大鑽針供應商
根據弗若斯特沙利文的資料,以銷量計,鼎泰高科為全球最大的鑽針供應商。於往績記錄期間,以鑽針銷量計,於2023年、2024年及2025年各年均位居全球第一,全球市場份額分別為26.5%、26.8%及29.2%。就PCB鑽針的銷售收入而言,於2023年位居全球第一、2024年位居全球第二,2025年則重返全球第一,全球市場份額分別為21.4%、20.8%及22.9%。

2023年至2025年,鼎泰高科收入分別是13億(人民幣,下同)、15.5億、20.8億,按年升19.8%及34.2%;年內經調整淨利潤分別是2.19億、2.38億、4.44億,按年升8.7%及86.2%。

引勝宏科技、建滔集團為基投
鼎泰高科引入勝宏科技(2476.HK)的勝宏香港、HHLR ADVISORS, LTD.、ASPEX MASTER FUND、建滔集團(0148.HK)的建滔投資、CPE INVESTMENT XV LIMITE、Cloud Alpha Capital Management Limited、易方達、VERITION MULTI -STRATEGY MASTER FUND LTD、泰康人壽、ATHOS CAPITAL LIMITED、HEL VED MASTER FUND、MILLENNIUM、IFUND SPC – Vision IX SP、霸菱、Martis Fund, L.P.、定穎投控為基石投資者,認購金額2.5億美元。
所得款項淨額用途
本次上市所得款項淨額中,約67.5%用於推進國內外產能佈局,拓展全球業務;約10%用於前沿技術投入;約10%用於戰略性收購和投資;約2.5%用於全域數智化運營體系建設項目;約10%用於補充營運資金及一般公司用途。
背景
廣東鼎泰高科技術股份是一家領先的精密製造解決方案綜合供應商,為全球PCB製造價值鏈的關鍵工序環節,包括鑽孔、銑削╱成型及其他相關精密製造工藝提供工具、材料及智能設備。
根據資料,以銷量計,集團為全球最大的鑽針供應商。以鑽針銷量計,集團於2023年、2024年及2025年各年均位居全球第一,全球市場份額分別為26.5%、26.8%及29.2%。
集團的產品組合涵蓋四大類,包括精密刀具;研磨拋光材料;功能性膜材料;及智能數控裝備,該等產品服務於AI服務器、具身機器人、半導體及集成電路相關應用、低軌衛星通信、高端裝備製造及智能汽車,以及消費電子、通訊及工業控制等若干其他行業。
截至2025年12月31日,集團於中國有三個生產基地、於泰國及德國各有一個生產基地。集團的客戶主要為中國及海外的PCB製造商,全球PCB百強企業其已覆蓋70家以上,全球PCB前十名中有九家為其合作夥伴。
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