平台型集成電路(IC)設計公司國民技術(2701.HK)3月13日至18日招股，計劃發行9500萬股H股，一成於香港作公開發售，最高發售價為10.80元，集資最多10.3億元。國民技術每手200股，一手入場費2181.8元，預期將於3月23日掛牌。中信証券為獨家保薦人。

引入5名基投  合共投資1.4億

公司此次IPO引入國華人壽、嘉實國際投資、港德電子首席執行官戴婉琴、安江波、欣旺達電子旗下欣旺達財資為基石投資者，總投資額1.4億元。

業務

國民技術專注於終端控制芯片、系統解決方案，也經營鋰電池負極材料業務，產品涵蓋通用MCU、專業市場芯片、射頻芯片及BMS芯片，應用於消費電子、工業控制、數字能源、智慧家居、汽車電子及醫療電子等領域。鋰電池負極材料則提供人造石墨產品及石墨化加工服務。

據灼識諮詢數據，按2024年收入計，國民技術在全球平台型MCU市場位居中國企業前五，32位平台型MCU市場位居中國前三，在內置商業密碼算法模塊的中國MCU市場排名第一。

業績

業績方面，2022年至2024年，國民技術的收入分別為11.95億元(人民幣，下同)、10.37億元、11.68億元；年內/期內虧損分別為1893.0萬元、5.94億元、2.56億元，2023年后虧損持續收窄，主要得益於毛利提升及運營效率優化。

2025年首9個月，收入9.6億元，按年升16.7%，芯片產品銷量2.8億顆，增加13.8%，芯片產品業務的收入貢獻為48.4%，期內公司擁有人應佔虧損7574.6萬元，收窄54.4%。

客戶構成

公司的客戶主要包括主要從事電子元件、半導體與模塊電路經銷及生產的公司及鋰電池廠。於往績記錄期間內各年度╱期間，公司的五大客戶各自所貢獻的收入分別佔其於2022年、2023年及2024年各年以及截至2025年9月30日止九個月總收入的41.4%、43.4%、46.4%及47.8%，而於各年度╱期間，最大客戶所貢獻的收入分別佔其同年╱期總收入的26.0%、29.5%、28.8%及31.1%。

所得款項淨額用途

公司集資所得用途，約50.8%用於增強研發能力，開發新產品系列及提升產品性能，包括高性能MCU、多協議通信芯片、專業市場芯片、車規級芯片等；約9.2%用於升級現有產品組合；約15%用於開展戰略投資及收購；約15%用於償還部分尚未償還銀行貸款；約10%用於營運資金及其他一般公司用途。

背景

國民技術股份是一家平台型集成電路（IC）設計公司，致力於為各類智能終端提供控制芯片與系統解決方案，亦經營鋰電池負極材料業務。集團在消費電子、工業控制和數字能源、智慧家居、汽車電子與醫療電子多個關鍵領域實現了產品的廣泛應用，成功構建了多元化場景覆蓋的產品矩陣。

根據資料，按2024年收入計，集團在全球平台型微控制器單元（MCU）市場中，在中國企業中名列前五，在全球32位平台型MCU市場中，在中國企業中名列前三，並在內置商業密碼算法模塊的中國MCU市場中，排名第一。

集團提供多種產品，包括在芯片產品業務線提供通用MCU（包括通用MCU、專業市場芯片、射頻芯片）和BMS芯片；及在鋰電池負極材料產品業務線提供人造石墨產品及石墨化加工服務。

集團的客戶主要包括主要從事電子元件、半導體與模塊電路經銷及生產的公司及鋰電池廠。集團產生的收入主要來自銷售芯片產品和銷售鋰電池負極材料產品及石墨化加工服務。

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