中國量化基金迎來前所未有的資金瘋潮。據彭博引述知情人士報道,頭部量化機構九坤投資於5月推出的新基金,募資規模達26億元人民幣,不足兩小時即告滿額;誠奇資產旗下產品更在數秒內被投資人搶購逾1億元人民幣。內地量化基金的資產管理規模在不足一年間翻倍,突破2.6萬億元人民幣大關。
量化基金的爆發式增長與快速導入人工智能技術密切相關。中信證券數據顯示,去年僅做多股票的量化基金平均收益達44.7%,較主動式股票基金高出20.3個百分點,創下2021年以來的最大差距。量化基金的出色表現,改變了中國投資人過往偏好明星基金經理的傳統思維,機器操盤的績效顯著優於人為選股,促使資金從主動選股基金大舉流向量化產品。
興業證券報告指出,去年新推出的量化產品數量達6296只,較前年翻倍,佔所有新成立對沖基金的46%;頭部管理機構備案的逾3000只新產品中,超過80%來自量化基金。寬邦科技運營總監陳旭表示,量化基金橫跨數千隻股票的廣度優勢,已勝過主動式基金經理的研究深度,並強調「量化基金終將成為市場主流,這股趨勢已無法逆轉」。
量化基金曾在2024年初因被指加劇市場波動而遭監管整頓,寧波靈均投資因短時間內大量賣股被交易所限制交易,一度陷入危機。此後靈均投資強制調整算法以符合更嚴格的風險參數,並增設即時監控與短期訊號機制。去年靈均旗下產品平均回報率超過70%,躋身行業頂尖行列。
國聯民生證券報告指出,率先布局AI、擁有人才與數據優勢的頂尖量化基金,已建立小型業者難以跨越的「技術護城河」。靈均董事長蔡枚杰透露,公司過去兩年專注內部改革後,計劃將管理資產規模從目前的400億至500億元人民幣,擴大至600億至900億元人民幣。