港鐵（00066）今日收市後公布上半年業績，純利大增106%至158.72億元，每股盈利2.55元。強勁的增幅，有機會刺激股價向上，中線上望40元。短炒則可考慮港鐵麥銀購（27193），此輪提供7.7倍杠桿，明年3月到期。
先講結論：港鐵（00066）若以基本業務計，上半年利潤增加75.4%至156.67億元，中期息維持不變，每股0.42元。物業發展利潤按年增加逾1.2倍至122.33億元。港鐵估值長期被低估，今次有機會修復。今日收32.32元，短線看35元，中線望40元，防守位在30元。
雖然港鐵上半年總收入下跌4.1%至262.31億元，但經常性業務利潤仍增1.3%至34.34億元，主因內地及國際業務的貢獻增加所致，惟香港業務的折舊及每年非定額付款上升，抵銷部分升幅。
整體純利大增，全靠物業發展利潤按年增加逾1.2倍至122.33億元，主要來自大圍站及「港島南岸」第五期項目。港鐵表示，物業發展的大部分利潤將用於資產更新及管理，以及支持新鐵路項目。.
展望未來，在鐵路方面，將繼續就敲定北環綫（第二部分）項目協議與政府磋商，全速推進北都主要運輸骨幹的建設，亦會持續探討參與政府其他運輸網絡發展計劃。
在物業發展方面，集團會視乎施工及銷售進度，預期2026年下半年為「港島南岸」第六期及油塘通風樓項目的物業發展利潤入帳，並繼續為大圍站項目的利潤入帳；屯門第 16 區站第二期物業發展項目已於7月招標，視乎市場情況而定，預期在未來約12個月為兩個物業發展項目進行招標。
摩通在業績公布前發表報告，維持港鐵公司「增持」評級，目標價39元，認為市場低估了港鐵作為香港復甦受惠者的潛力。該行指，港鐵今年至今股價表現跑贏同業及本地地產股，鐵路業務受跨境客流及高鐵需求支持，物業發展亦進入盈利確認期。
該行指出，投資者日益關注港鐵如何平衡資本開支及股東回報，該股年初至今累升10%，跑贏恒指同期表現，其防禦性盈利及強勁現金流可望繼續獲市場確認。
港鐵（00066）今日收市後公布上半年業績，純利大增106%至158.72億元，每股盈利2.55元。強勁的增幅，有機會刺激股價向上，中線上望40元。短炒則可考慮港鐵麥銀購（27193），此輪提供7.7倍杠桿，明年3月到期。
先講結論：港鐵（00066）若以基本業務計，上半年利潤增加75.4%至156.67億元，中期息維持不變，每股0.42元。物業發展利潤按年增加逾1.2倍至122.33億元。港鐵估值長期被低估，今次有機會修復。今日收32.32元，短線看35元，中線望40元，防守位在30元。
雖然港鐵上半年總收入下跌4.1%至262.31億元，但經常性業務利潤仍增1.3%至34.34億元，主因內地及國際業務的貢獻增加所致，惟香港業務的折舊及每年非定額付款上升，抵銷部分升幅。
整體純利大增，全靠物業發展利潤按年增加逾1.2倍至122.33億元，主要來自大圍站及「港島南岸」第五期項目。港鐵表示，物業發展的大部分利潤將用於資產更新及管理，以及支持新鐵路項目。.
展望未來，在鐵路方面，將繼續就敲定北環綫（第二部分）項目協議與政府磋商，全速推進北都主要運輸骨幹的建設，亦會持續探討參與政府其他運輸網絡發展計劃。
在物業發展方面，集團會視乎施工及銷售進度，預期2026年下半年為「港島南岸」第六期及油塘通風樓項目的物業發展利潤入帳，並繼續為大圍站項目的利潤入帳；屯門第 16 區站第二期物業發展項目已於7月招標，視乎市場情況而定，預期在未來約12個月為兩個物業發展項目進行招標。
摩通在業績公布前發表報告，維持港鐵公司「增持」評級，目標價39元，認為市場低估了港鐵作為香港復甦受惠者的潛力。該行指，港鐵今年至今股價表現跑贏同業及本地地產股，鐵路業務受跨境客流及高鐵需求支持，物業發展亦進入盈利確認期。
該行指出，投資者日益關注港鐵如何平衡資本開支及股東回報，該股年初至今累升10%，跑贏恒指同期表現，其防禦性盈利及強勁現金流可望繼續獲市場確認。